TSI kompakt

Der Blog rund um die Kredit- und Verbriefungsmärkte

TSI kompakt

Der Blog rund um die Kredit- und Verbriefungsmärkte

TSI Kompakt Blog - Kopfbild
  • TOP 5 Blogeinträge
  • Archiv
  • Veranstaltungstermine
  • Blogempfehlungen

10. Januar 2014

Deutsche Autoindustrie und Finanzmarktregulierung

  • Die Autoindustrie treibt die deutsche Wirtschaft. Deutschland ist mit knapp 7 % der weltweiten Produktion nicht nur der viertgrößte Autoproduzent weltweit,  die deutsche Autoindustrie hat sich darüber hinaus in den letzten Jahren internationalisiert und produziert bspw. in China, USA und Osteuropa, so dass ihr Weltmarktanteil noch deutlich darüber liegt.

    Für Deutschland ist und bleibt die Autoindustrie der wirtschaftliche Schlüsselsektor mit etwa 8 % der gesamten volkswirtschaftlichen Wertschöpfung; sie ist darüber hinaus auch der Motor für viele andere Wirtschaftszweige, sei es in der Zulieferung, im Handel  oder in der Verkehrswirtschaft. Mit über 700 000 Beschäftigten ist die Autoindustrie der größte Arbeitgeber des Landes .

    All dies will finanziert werden.  Autoproduktion, Autoabsatz und Verbriefung gehören von daher eng zusammen.  In der Wertschöpfungskette der deutschen Autohersteller spielt die Absatzfinanzierung eine bedeutende Rolle. Mit deutlich über 10 Mrd. Euro p.a.  gehört die Auto- und Autozulieferungsindustrie in Deutschland mit Abstand zu den größten Nutzern des Verbriefungsmarktes. Und neben die Verbriefungen aus Deutschland heraus tritt die Nutzung des Verbriefungsmarktes durch deutsche Hersteller in anderen Märkten, d.h. Frankreich, UK, Schweiz, USA, Japan etc. Alles zusammen genommen dürfte dies im vergangenen Jahr sicherlich weitere 10 – 15 Mrd. Euro ausgemacht haben. Nur wenigen  in der Politik dürfte die Bedeutung der Verbriefung für die Absatzfinanzierung der Autoindustrie bewusst sein.

    Und deutsche Autoverbriefungen haben in den letzten zehn Jahren auf den internationalen Finanzmärkten ihre Qualität deutlich unter Beweis gestellt. Sie gehören zu den sichersten und besten Anlagen weltweit. Von daher wundert es, wie leichtfertig aus Deutschland heraus eine regulatorische Gleichsetzung von deutschen Autoverbriefungen mit Subprimeprodukten zugelassen wird. Während Länder, die den Verbriefungsmarkt hauptsächlich zur Refinanzierung von Baufinanzierungen nutzen, es verstehen, RMBS langsam in eine Sonderstellung zu bewegen – siehe z.B. die BCBS und EBA-Papiere zur Liquidität – rührt sich in Deutschland scheinbar auf verantwortlicher Ebene keine Hand für die deutschen Autoverbriefungen, obgleich der Verband der deutschen Automobilindustrie und der BDI bereits mehrfach auf die Problematiken hingewiesen haben.

    Mit den vorliegenden EBA-Papieren zur Liquidität bzw. den EIOPA Vorstellungen zur Eigenkapitalunterlegung, aber auch den weiteren, noch in der Konsultation befindlichen Papieren zur Behandlung von ABS im Handelsbuch und zur Weiterentwicklung des Basel II Regelwerks für Verbriefungen, könnten Autoverbriefungen aus Deutschland heraus in Zukunft jedoch erheblich geschädigt werden.

    Zur Stellungnahme des VDA und BDI zur Verbriefungsregulierung:

    Zum Positionspapier von BDI und Autoindustrie (VDA)

    Zurück
    Alle Artikel des Blogs

    Stichworte: Auto ABS, Autoindustrie, Finanzmarktregulierung, Verbriefung

    WEITERE INFOS

    TOP 5 Blogeinträge

    • EU-Kommission veröffentlicht Bericht zur Funktionsweise der Verbriefungsverordnung
    • Verbriefungen unter dem EuGBS – TSI Stellungnahme
    • TSI unterstützt AFME-Stellungnahme zur EBA Konsultation „Exposure Value von SES“
    • European Benchmark Exercise – Nicht-öffentliche Verbriefungen in Europa
    • TSI-Stellungnahme zu EBA-Konsultation des RTS Homogenität

    RSS Aktuelle Veranstaltungen der TSI

    • 22. Februar 2023Trainings TSI Training: Intensive Seminar Cash Securitisation (Auto ABS and RMBS) | onsite
    • 22. März 2023Trainings TSI Training: Overview Sustainable Finance and Securitisation | onsite
    • 25. April 2023Trainings TSI Training: Intensivseminar True Sale Verbriefung (Auto ABS) | online
    • 3. Mai 2023Workshops TSI Workshop: Reporting, Transparency & Disclosure für Verbriefungen | onsite
    • 9. Mai 2023Trainings TSI Training: Cash Flow Modelling for Securitisations | onsite
    • 28. Juni 2023Trainings TSI Training: Intensivseminar True Sale Verbriefung (Auto ABS and RMBS) | onsite
    • 6. Juli 2023Trainings TSI Training: Working Capital Finanzierung - Supply Chain Finance und Alternativen | online
    • 28. September 2023Congress TSI Congress 2023
    • 10. Oktober 2023Trainings TSI Training: Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen (ABCP und private Transaktionen) | onsite
    • 26. Oktober 2023Trainings TSI Training: Kompaktüberblick Sustainable Finance und Verbriefungen | online

    TSI Partner

    Ein starkes Netzwerk für die Asset Based Finance Märkte

    Weitere Infos

    TOP Schlagworte

    • Sustainable Finance
    • Taxonomie
    • Europäische Kommission
    • CRR
    • LCR
    • Nachhaltigkeitsregulierung
    • Mittelstandsfinanzierung
    • EU Green Bond (EuGB)-Standard
    • Kapitalmarktunion
    • EBA
    • synthetische Verbriefungen
    • Verbriefungs-Verordnung
    • Klimawandel
    • ABCP
    • STS Verbriefungen
    Anzeige
    TSI Training

    22.02.2023

    TSI Training

    22. Februar 2023

    Onsite

    Intensive Seminar Cash Securitisation (Auto ABS and RMBS)

    Archiv

    • 2023
      • Februar 2023 (1)
      • Januar 2023 (3)
      • Gesamtjahr (4)
    • 2022
      • Dezember 2022 (3)
      • November 2022 (5)
      • Oktober 2022 (3)
      • September 2022 (3)
      • August 2022 (3)
      • Mai 2022 (1)
      • April 2022 (2)
      • März 2022 (2)
      • Februar 2022 (4)
      • Januar 2022 (1)
      • Gesamtjahr (27)
    • 2021
      • Dezember 2021 (1)
      • November 2021 (2)
      • Oktober 2021 (1)
      • September 2021 (2)
      • Juli 2021 (2)
      • Juni 2021 (2)
      • Mai 2021 (1)
      • April 2021 (2)
      • März 2021 (1)
      • Februar 2021 (2)
      • Januar 2021 (1)
      • Gesamtjahr (17)
    • 2020
      • November 2020 (1)
      • September 2020 (1)
      • Juli 2020 (1)
      • Juni 2020 (1)
      • Mai 2020 (1)
      • April 2020 (1)
      • März 2020 (1)
      • Gesamtjahr (7)
    • 2019
      • Dezember 2019 (1)
      • November 2019 (4)
      • September 2019 (1)
      • August 2019 (3)
      • Juli 2019 (4)
      • Juni 2019 (3)
      • Mai 2019 (2)
      • April 2019 (1)
      • März 2019 (2)
      • Februar 2019 (1)
      • Januar 2019 (3)
      • Gesamtjahr (25)
    • 2018
      • Dezember 2018 (1)
      • November 2018 (1)
      • Oktober 2018 (4)
      • September 2018 (1)
      • Juli 2018 (1)
      • Juni 2018 (1)
      • Mai 2018 (1)
      • April 2018 (4)
      • März 2018 (2)
      • Februar 2018 (2)
      • Gesamtjahr (18)
    • 2017
      • Dezember 2017 (2)
      • November 2017 (2)
      • Oktober 2017 (2)
      • September 2017 (3)
      • August 2017 (1)
      • Juli 2017 (1)
      • Juni 2017 (4)
      • April 2017 (3)
      • März 2017 (3)
      • Februar 2017 (3)
      • Januar 2017 (3)
      • Gesamtjahr (27)
    • 2016
      • Dezember 2016 (3)
      • November 2016 (3)
      • September 2016 (2)
      • August 2016 (2)
      • Juli 2016 (4)
      • Juni 2016 (1)
      • Mai 2016 (1)
      • April 2016 (3)
      • März 2016 (3)
      • Januar 2016 (3)
      • Gesamtjahr (25)
    • 2015
      • Dezember 2015 (2)
      • November 2015 (1)
      • Oktober 2015 (6)
      • September 2015 (6)
      • August 2015 (1)
      • Juli 2015 (5)
      • Juni 2015 (3)
      • Mai 2015 (4)
      • April 2015 (1)
      • März 2015 (2)
      • Februar 2015 (5)
      • Januar 2015 (5)
      • Gesamtjahr (41)
    • 2014
      • Dezember 2014 (4)
      • November 2014 (3)
      • Oktober 2014 (7)
      • September 2014 (4)
      • August 2014 (2)
      • Juli 2014 (2)
      • Juni 2014 (4)
      • Mai 2014 (1)
      • April 2014 (4)
      • März 2014 (5)
      • Februar 2014 (2)
      • Januar 2014 (7)
      • Gesamtjahr (45)
    • 2013
      • Dezember 2013 (11)
      • November 2013 (9)
      • Oktober 2013 (6)
      • September 2013 (5)
      • August 2013 (6)
      • Juli 2013 (9)
      • Juni 2013 (3)
      • Mai 2013 (6)
      • April 2013 (4)
      • März 2013 (7)
      • Februar 2013 (2)
      • Januar 2013 (4)
      • Gesamtjahr (72)
    • 2012
      • Dezember 2012 (4)
      • November 2012 (5)
      • Oktober 2012 (5)
      • September 2012 (4)
      • August 2012 (9)
      • Juli 2012 (1)
      • Gesamtjahr (28)

    TSI – Building Bridges in the Asset Based Finance Markets

    WEITERE INFOS

    Blogempfehlungen

    • Beyond the Obvious
    • COMMENTARY ARCHIVE
    • Economic Indicators
    • Finanz-Szene
    • Oxford Economics
    • Disclaimer
    • Datenschutz
    • Privacy
    • Impressum
    • Kontakt