Die USA und Europa gehen in der Verbriefungsregulierung verschiedene Wege. So haben sich die zuständigen US-Behörden am 22.10. endgültig auf eine Selbstbehaltregelung für Verbriefungen unter dem Dodd-Frank-Act geeinigt. Im Regelungskern ähnlich der Regelung in Art. 405 CRR haben die Amerikaner u.a. den Anwendungsbereich der „Credit Risk Retention“-Regelungen aber durch viele Ausnahmen arg eingeschränkt. So gilt
Archiv für Oktober 2014
DZ BANK ABS & Structured Credit Bericht vom TSI Kongress 2014
Unter dem Motto „Asset Based Finance im Spiegel von Investoren, Bankenunion und Regulierung“ fand der diesjährige TSI Kongress am 01. und 02. Oktober in Berlin statt. Dominierende Themen auf dem Kongress waren Infrastrukturfinanzierung sowie das ABS-Ankaufprogramm (ABSPP) der EZB: » Infrastruktur: Den Auftakt der Konferenz bildete das Eröffnungspanel zum Thema „Infrastrukturfinanzierung“. Der Fokus lag hierbei
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Cash Flow Modelling
Empirical Cost of Funds study on major European banks
Since the financial crisis in 2007/ 2008 European banks have experienced a significant decline in their Cost of Funding (CoF). Analysis shows a decrease of more than 50% of overall CoF defined as “interest expenses over total liabilities” from 2.5% in 2008 to 1.2% in 2013. This trend, which is partly driven by a shift
Europäische Bankenaufsicht EBA macht Vorschläge für ein neues Regulierungsregime für hochqualitative Verbriefungen
Die EBA hat heute ein Papier veröffentlicht über einfache, standardisierte und transparente Verbriefungen. Das Papier ist die Antwort auf die Anforderung der Europäischen Kommission zur Entwicklung eines Regulierungsrahmens für gute europäische Verbriefungen. Die umfangreichen EBA Vorschläge können bis Mitte Januar 2015 kommentiert werden. EBA Discussion Paper on simple standard and transparent securitisations Zu den ersten Kommentierungen
EZB und BoE fassen die Kommentierung ihres Grundsatzpapiers „The case for a better functioning securitisation market in the European Union“ zusammen
Mitte des Jahres überraschten die EZB und BoE die Fachwelt mit einem Grundsatzpapier zum Verbriefungsmarkt, das sich wohltuend abhob von der vorurteilsgeprägten Massenmeinung. Verbriefung wurde anerkannt als wesentliches und für die europäische Kreditwirtschaft wichtiges Instrument um Banken- und Wirtschaftsfinanzierung nachhaltig sicherzustellen und die Effizienz der Geldpolitik zu erhöhen. Das Papier enthielt darüber hinaus Analysen und