Viel ist in der Vergangenheit über die Stärken und Schwächen einer bankbasierten Wirtschaftsfinanzierung im Vergleich zu einer kapitalmarktbasierten Wirtschaftsfinanzierung diskutiert worden. In einem aktuellen Working Paper geht die EZB dieser Frage nach. Sie nähert sich der Frage mit zwei Hypothesen: “First, we hypothesise that systemic risk tends to be higher in bank-based financial structures. When
Wirtschaftsfinanzierung
Deutsche Wirtschaft nimmt Stellung zum EU-Grünbuch Kapitalmarktunion und zu STS-Verbriefungsideen der EU
BDI und DIHK nehmen Stellung zu den aktuellen EU-Vorhaben einen europäischen Kapitalmarkt zu schaffen und den Verbriefungsmarkt zu revitalisieren. In den Papieren wird die Bedeutung eines funktionierenden Verbriefungsmarktes für die Wirtschaftsfinanzierung in Deutschland herausgestellt und dabei insbesondere auf die direkten Verbriefungen von Industrie, Handel und Leasinggesellschaften über die ABCP-Programme eingegangen. Diese waren bislang für eine
Basel schlägt neue Regeln für Unternehmensfinanzierung von Banken vor
Ende des Jahres hat der Baseler Ausschuss ein Konsultationspapier “Revisions to the Standardised Approach for credit risk” vorgelegt. Die Deutsche Industrie bewertet die neuen Vorschläge jedoch kritisch. Die Umsetzung der neuen Baseler Ideen würde eine grundlegende Neuausrichtung in der Risikogewichtung von Unternehmensfinanzierungen im Standardansatz mit sich bringen. Externe Ratings würden ersetzt werden durch eine Kreuztabelle
Verbriefungen der Realwirtschaft – ein Instrument mit hohem Finanzierungspotential und hoher regulatorischer Gefährdung
Jeder redet zur Zeit über eine Verbesserung der Wirtschaftsfinanzierung in Europa und die meisten denken dabei an Verbriefungen von Bankkrediten an Unternehmen. Viele Positionspapiere seitens der EU und EZB gibt es zu dem Thema. Doch erstaunlicherweise widmet sich keines davon den Verbriefungen die von Industrie- und Handelsunternehmen sowie Leasinggesellschaften direkt getätigt werden. So droht diese
Kann die EZB mit ABS-Ankäufen den Einbruch bei der europäischen Wirtschaftsfinanzierung stoppen?
Nein, so argumentieren manche. Der Markt für europäische SME-Verbriefungen sei zu klein; nur 100 Mrd. € wären auf dem Markt, 40 Mrd. € davon sogar unterhalb Investmentgrade. Doch das Thema verdient eine tiefergehende Würdigung. Lesen Sie den gesamten Artikel von Dr. Hartmut Bechtold, Geschäftsführer, True Sale International GmbH Lesen Sie auch den Kurzkommentar Ticker der