Der langfristige Bankkredit leidet unter der neuen Basel III-Regulierung. LCR und NSFR setzen ihm zu und für Banken wird es auch zunehmend schwerer, langlaufende Bonds am Markt zu platzieren, die für ihre Investoren auch aufgrund deren regulatorischer Behandlung und Marktbedingungen unattraktiver werden. Vor diesem Hintergrund wird eine neuer Vorschlag der EU-Kommission interessant, der unter dem Namen „European Long-Term
Basel III
SME und Longterm Financing oder “Liebling, ich habe die Kinder geschrumpft“
Ein nicht unwesentlicher Nebeneffekt der laufenden Regulierungsvorhaben, des Zusammenspiels und Ineinanderwirkens von Solvency II und Basel III, der verschiedenen Kennziffern in der Basel III-Umsetzung CRR/CRD IV sowie der Diskriminierung des Verbriefungsmarktes in allen Regelwerken, scheint das Schrumpfen der Finanzierungsmittel für kleine und mittlere Unternehmen sowie für langfristige Investments in Europa zu sein. Die TSI hatte auf
Neue Ideen aus Basel
Warum einfach, wenn es auch kompliziert geht? So könnte man viele Regulierungen im Zuge von Basel III kurz zusammenfassen. Doch obgleich die Umsetzung von Basel III mit der CRR und CRD erst letzte Woche von der EU-Kommission abschließend finalisiert und veröffentlicht wurde, gibt es bereits erste Zweifel. Denn ganz wohl dabei scheint es auch dem
EU-Kommission veröffentlicht mit der CRR/CRD IV finale Fassung der Umsetzung von Basel III
( …… und korrigiert diese bereits wieder Ende November 2013) Ende Juni hat die EU die Verordnung über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen (Capital Requirements Regulation, kurz: CRR) sowie die Richtlinie über den Zugang zur Tätigkeit von Kreditinstituten und die Beaufsichtigung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen (Capital Requirements Directive, kurz: CRD IV), die Basel III europaweit umsetzen,
Warum ein Ankauf von SME Verbriefungspapieren durch die EZB eine gute Idee wäre
Europas Wirtschaft ist im Rückwärtsgang. Die Staaten Südeuropas einschließlich Frankreichs befinden sich in einer schweren und langwierigen Anpassungskrise. Ihre Lohnstückkosten sind in den letzten dreizehn Jahren ihren Wettbewerbern in Nordeuropa davongelaufen, das Instrument der Kostenanpassung über Abwertung ihrer Währungen haben sie mit Einführung des Euros verloren. Die interne Abwertung, d.h. Lohn- und Preissenkungen, setzen tiefgreifende