TSI kompakt - Der Blog rund um die Kredit- und Verbriefungsmärkte

16. Oktober 2017

Europäische Auto-ABS – ein Markt mit guter Vergangenheit und Zukunft

Man kann es drehen und wenden wie man will: Deutschlands Wohlstand hängt erheblich an der Autoindustrie. Und in der Wertschöpfungskette deutscher Autohersteller spielt die Absatzfinanzierung, d.h. die Finanzierung von Händlern, Käufern und Leasinggesellschaften, eine wesentliche Rolle. Auto-ABS sind somit ein Musterbeispiel dafür, wie das Produkt Verbriefungen als Bindeglied zwischen Realwirtschaft, Kredit- und Kapitalmarkt fungieren kann.

22. September 2017

Private Debt treibt dynamischen Kreditfonds-Markt in Europa

Alternativen bleiben gefragt. Deshalb gestaltet sich das derzeitige Finanzierungsumfeld für Kreditfonds nach wie vor günstig. Entsprechend hat sich die seit 2013 anhaltende Wachstumsdynamik weiter verstärkt. Hauptsächlich getrieben durch die Expansion des Segments der Direct Lending-Fonds überstieg das europäische Kreditfondsvolumen in 2016 (121,1 Mrd. Euro) erstmals die Marke von 100 Mrd. Euro und wuchs bis zum Ende des ersten Halbjahres 2017 auf 144,4 Mrd. Euro an.

11. September 2017

Fintechs at the gate – BCBS zu Auswirkungen Fintechs auf das Bankgeschäft

Der aktuelle Baseler Report untersucht die Auswirkungen von Fintechs auf das Bankgeschäft. Dabei geht er den dringendsten Fragen nach und spielt die Auswirkungen auf die Bankenlandschaft in verschiedenen Szenarien durch. Das Fazit: Der pessimistische Ton überwiegt. Banken werden es demnach zukünftig erheblich schwerer haben, ihr Geschäftsmodell in der bisherigen Form aufrechtzuerhalten, die Herausforderung ist in allen Szenarien präsent. In zehn Recommendations wird zusammengefasst, was daraus für das Verhältnis von Banken und Bankaufsicht folgt.

23. August 2017

STS-Regulierung im Überblick – Das Finale

Von den Anfängen der Idee zur Entwicklung eines einfachen, transparenten und standardisierten Verbriefungsmarktes bis zur aktuell vorliegenden STS-Verordnung war es ein dorniger Weg. Die Weisheit des Bismarck-Zitats „Je weniger die Leute davon wissen, wie Würste und Gesetze gemacht werden, desto besser schlafen sie“ hat sich einmal wieder bestätigt. Die aktuelle Research-Publikation der DZ BANK „ABS & Structured Credits“ gibt einen hervorragenden Überblick zu Status und Zeitplan der aktuellen STS-Regulierung.

9. August 2017

Verbriefung europäischer Staatsanleihen – eine Idee auf dem Vormarsch

Unter dem Begriff „Sovereign-backed Securities (SBSs) lebt die Idee der Verbriefung europäischer Staaatsanleihen wieder auf. Bereits im März präsentierten wir an dieser Stelle zur Idee der Verbriefung europäischer Staatsanleihen ein Researchpapier des European Systemic Risk Board und der DZ BANK und schlossen uns dabei weitgehend der Beurteilung der DZ BANK Researcher an, dass die Verbriefung von europäischen Staatsanleihen zu Ende gedacht wahrscheinlich keine gute Idee ist.