Die Koalitionsregierung hatte im Koalitionsvertrag von 2013 eine Bestandsaufnahme der Finanzmarktregulierung angeregt. Im Herbst letzten Jahres fand dazu eine Anhörung statt, an der sich auch die deutsche Wirtschaft beteiligte und erheblichen Änderungsbedarf anmahnte (zur Stellungnahme von BDI/DIHK). Der inzwischen vom BMF vorgestellte Bericht sieht hingegen nur wenig Änderungsbedarf als notwendig an. Bei Infrastrukturinvestitionen unter Solvency
Solvency II
EU Kommission verabschiedet heute Solvency II und LCR – positive Bewertung der Rolle von Verbriefungen in der begleitenden Presseerklärung
In der Presseerklärung der EU heißt es dazu: The European Commission has today adopted delegated acts under the Solvency II Directive and the Capital Requirements Regulation which will help promote high quality securitisation, ensure that banks have sufficient liquid assets in testing circumstances and introduce international comparability to leverage ratios. … „These detailed rules put more
Auf dem Weg zur Bankenunion – Der Fahrplan der EZB
Am 18. November 2013 hat das für die Bankenunion zuständige Direktoriumsmitglied der EZB, Yves Mersch, in Frankfurt eine sehr lesenswerte Rede zum weiteren EZB-Fahrplan der Bankenunion gehalten und ist dabei insbesondere auf die Themen Risikobewertung, Bilanzprüfung und Stresstest eingegangen. Auch das Thema der Behandlung von Staatsanleihen auf den Bankbüchern wurde thematisiert. So heißt es zum Thema
„Die Geister, die ich rief …“ oder „Regulierung der Verbriefungsmärkte am kritischen Wendepunkt?“
Seit Ausbruch der Krise sind die Verbriefungsmärkte im Fokus der Regulierung. Wie kein anderes Kapitalmarktsegment wurden sie mit neuen Transparenzanforderungen sowie Due Diligence Verpflichtungen für Investoren überzogen; die Ratings unterliegen speziellen Regulierungsanforderungen und vieles mehr. Bislang haben die Märkte alle diese zusätzlichen Anforderungen bemerkenswert gut verkraftet, was sich u.a. daran zeigt, dass aus Deutschland heraus
Basel entdeckt Asset Encumbrance
Es gibt Länder in der EU, in denen Banken sich überwiegend aus Privatkundeneinlagen finanzieren. Und es gibt Länder, die die besicherte Finanzierung über Covered Bonds ausgiebig nutzen. Und es gibt auch Länder, die aufgrund ihrer schlechten Staaten- und Bankenbonität ein hohes Maß an Überbesicherung brauchen, um bei ihren Covered Bond Finanzierungen noch auf annehmbare Spreads